Медь (Cu)

Основные тенденции на рынке меди

Макроэкономические и геополитические факторы были основными движущими силами рынка меди в 2022 году. Волатильный спрос в Китае, жесткая политика ФРС и других центральных банков, забастовки и социальные волнения в Латинской Америке, риски остановки поставок металла из России, низкие объемы биржевых и складских запасов, рост электрификации транспорта, а также введение новых мощностей возобновляемой энергии — все эти факторы повлияли на рынок меди в 2022 году.

Металл в течение года торговался в широком диапазоне 7–10,7 тыс. долл. США / т. Цена достигла своего пика в марте в условиях геополитических опасений и перебоев в работе шахт в Южной Америке, а затем скорректировалась до 7 тыс. долл. США / т к середине лета на фоне повышения процентных ставок, укрепления доллара США и снижения экономической активности в Китае. Впоследствии цена на медь вернулась в диапазон от 8 тыс. до 8,9 тыс. долл. США / т в свете более мягкой политики ФРС, угрозы забастовок в Латинской Америке, низких запасов металла и более оптимистичных перспектив китайской экономики после съезда коммунистической партии и снятия коронавирусных ограничений.

Общие биржевые запасы (на Лондонской бирже металлов, Шанхайской фьючерсной бирже и Чикагской товарной бирже) были на чрезвычайно низком уровне в декабре 2022 года и составили 190 тыс. тонн, примерно тот же объем, что и в декабре 2021 года. В то время бондовые запасы на складах в Китае резко сократились, на 71% с начала года, до 55 тыс. тонн, что является самым низким уровнем за более чем 10 лет.

Среднегодовая котировка меди на Лондонской бирже металлов в 2022 году составила 8 797 долл. США / т по сравнению с 9 317 долл. США / т в 2021 году (–6%).

1. Обострение ситуации на Украине
2. Исторический максимум цены на медь — 10 730 долл. США / т
3. Первые заявления Лондонской биржи металлов о возможности рассмотрения запрета на размещение российского металла в своей системе
4. Всплеск заболеваемости COVID-19 в Китае
5. Начало цикла повышения ставок ФРС и Европейского центрального банка
6. Предложение новой формы налогообложения для производителей меди в Чили
7. Самая низкая цена на медь в 2022 году
8. Индекс доллара DXY достигает отметки 115 (20-летний максимум), начало отскока на ожиданиях более мягкой, чем ожидалось, политики ФРС в среднесрочной перспективе
9. Aurubis и Codelco увеличивают премию на свою продукцию на 85%, сообщения о сокращении поставок Codelco в Китай в 2023 году
10. Лондонская биржа металлов принимает решение не вводить запрет на российский металл
11. Евросоюз рассматривает введение санкций против российского горнодобывающего сектора
12. Китай отменил все жесткие карантинные меры в стране
13. Начало протестов в Перу

Потребление

Высокая электропроводность, теплопроводность, пластичность и коррозионная устойчивость меди обуславливают значительный объем ее применения в различных областях промышленности. До трех четвертей всей выпускаемой в мире рафинированной меди используется в производстве электропроводников, включая различные виды кабеля и провода. Основные отрасли потребления меди — строительство, производство электротехнической и электронной продукции, электроэнергетика, транспорт, машиностроение, производство различного оборудования и потребительских товаров. Также медь является одним из ключевых металлов для производства возобновляемой энергетики (солнечные батареи, ветряные станции) и электрификации транспорта (медь используется в батареях, проводке, электродвигателе и в зарядной инфраструктуре).

В 2022 году мировое потребление рафинированной меди составило 24,8 млн тонн, что на 1% больше, чем в 2021 году.

Китай остается лидером по потреблению меди с долей 55% от мирового потребления. Несмотря на строгие карантинные меры в течение всего года, а затем их отмену, Китай увеличил внутреннее потребление до 13,6 млн тонн, или +2% год к году. Импорт медной продукции в Китай в 2022 году увеличился, а именно импорт рафинированной меди составил 3,7 млн тонн, или +7% год к году, импорт лома был на уровне 1,8 млн тонн, или +5%, импорт концентратов составил 25,3 млн тонн, или +8% год к году.

В Европе и Северной Америке потребление не изменилось по сравнению с прошлым годом и составило 3 млн и 2,2 млн тонн соответственно, в Азии (за исключением Китая) был зафиксирован рост на 2%, до 5,1 млн тонн. В Российской Федерации потребление меди сохранилось на уровне предыдущего года и составило около 300 тыс. тонн.

Производство

Мировая добыча меди в 2022 году выросла на 4%, до 21,9 млн тонн, в результате ввода в эксплуатацию новых проектов и расширения действующих месторождений.

Лидер мировой добычи меди, Чили, в 2022 году добыл 5,3 млн тонн металла, что на 5% меньше по сравнению с предыдущим годом. Перу, занимающая второе место в мире по добыче металла, сумела увеличить добычу на 4%, до 2,4 млн тонн.

В Африке добыча выросла на 18%, до 3,4 млн тонн, преимущественно на рудниках в Демократической Республике Конго.

Китай увеличил добычу на 7%, до 1,88 млн тонн. В Индонезии добыча меди возросла на 26%, до 0,95 млн тонн.

В Северной Америке добыча уменьшилась на 2%, до 2,45 млн тонн: в США рост составил 1%, в Канаде добыча упала на 10%, а в Мексике падение составило 1%.

Производство рафинированной меди также увеличилось на 1%, до 24,6 млн тонн. Южная и Центральная Америка произвели 2,6 млн тонн рафинированной меди (–2% год к году) в 2022 году, Африка прибавила около 12% год к году, до 1,8 млн тонн, а Азия увеличила производство рафинированной меди на 2% год к году, до 14,8 млн тонн, из которых Китай прибавил 2% год к году, до 10,6 млн тонн, а Япония — 3% год к году, до 1,5 млн тонн. Европа произвела 3,5 млн тонн, что примерно на 4% меньше год к году, а Северная Америка произвела 1,6 млн тонн (–1% год к году).